기술적 분석

 

기술적 분석(Technical Analysis)

 과거의 가격 움직임과 거래량 데이터를 기반으로 주가의 미래 움직임을 예측하는 투자 기법

 

 

기술적 분석의 종류

 ① 도표분석(미국식 봉도표(bar chart)와 일본식 캔들도표(candle chart))

   ⓐ 우산형 : 추세의 천정권이나 바닥권에서 아래로 내린 그림자가 몸체의 두 배 이상 되는 모양의 일봉이 나타난다면 이는 추세전환의 중요한 신호

   ⓑ 샅바형 : 개별적인 일봉 모양으로 긴 몸체와 짧은 그림자로 구성

   ⓒ 십자형 : 추세반전에 대한 중요한 경고메시지

 

 ② 패턴분석

   ⓐ 삼총천정형(삼봉형) : 주가의 천정이 세 번 나타나는 모양으로 머리 - 어깨형이라고도 함.

   ⓑ 삼봉바닥형 : 삼봉천정형과 반대의 모형

 

③ 추세분석

   ⓐ 추세선 : 주가 흐름 반영한 선. 지속적으로 상승하려는 상승추세, 하락하려는 하락추세, 횡보현상 나타나는 평형추세가 있다. 두 저점 연결한 결과 위로 향하는 것을 상승추세선, 두 저점을 연결한 결과 아래로 향하는 것을 하락추세선, 저항선과 지지선 가운데 횡보하는 경우 평행추세선이라고 한다.

   ⓑ 저항선과 지지선 : 주가가 하락하다가 지지선을 중심으로 일정한 수요 발생 → 주가 하방경직성 보인 후 저항선 돌파

   ⓒ 이동평균선 : 단기변동에서 나타나는 불규칙성을 제거하기 위해 일정기간 내의 변동치를 순차적으로 산술평균한 다음 그 값을 해당기간의 일수로 나누어 추세변동 파악하는 방법. 주가 이동평균이란 일정기간 동안의 매일의 종가를 단순평균한 것으로서, 매일매일 가장 최근의 날짜 주가가 추가되고 첫 번재 날짜 주가가 제외되는 방식으로 계산

   ⓓ 거래량 이동평균선 : 주가 상승추세  → 매입수요 상대적 증가 → 거래량 ↑, 주가 하락추세 → 매입수요 줄어듦 → 거래량 ↓ 이것을 바탕으로 주가 예측, 매입, 매도신호를 찾고자 하는 것.

 

④ 지표분석

   ⓐ OBV(On Balance Volume) : 그랜빌에 의해 개발된 거래량지표. '주가상승일의 거래량누계 - 주가하락일의 거래량누계'를 매일 누적집계하여 도표화한 것.

   ⓑ 등락선(ADL; Advance Decline Line) : 일정기준일 이후 상승종목수에서 하락종목수 뺀 것을 매일 누계해서 선으로 연결한 것.

   ⓒ 등락비율(ADR; Advance Decline Ratio) : ADL의 단점 보완하기 위해 등락종목의 비율로써 시장 분석하는 지표.

   ⓓ 투자심리선 : 투자자들의 투자심리를 일정기간동안 파악해 과열상태인지 침체상태인지 판단해 지표화한 것. 투자심리선 = (10일동안 주가 상승일 / 10) × 100(%)

     75% 이상 → 과열상태

     25% 이하 → 침체상태

     25%~75% → 중립지대

  ⓔ 역시계곡선 : 일반적으로 주가의 20일 이동평균치를 세로축에, 거래량의 20일 이동평균치를 가로축에 나타내 매일매일의 교점 연결해 작성. 곡선 모양 시계 반대 방향으로 움직이는 좌회전곡선이 되는 경우 많기 때문에 역시계곡선이라고 함.

  ⓕ 상대강도지수(RSI; Relative Strength Index) : 주가의 상승과 하락간의 상대적 강도를 객관적인 수치로 나타낸 지표. RSI = 14일간 상승폭 합계 / (14일간 상승폭 합계 + 14일간 하락폭 합계)

     70~80% → 상한선 나타내는 경계신호

     20~30% → 하한선 나타내는 경계신호

  ⓖ 이동평균 오실레이터(MAO; Moving Averages Oscillator) : 단기이동평균값 - 장기이동평균값

  ⓗ MACD(Moving Average Convergence & Divergence) : 장단기 이동 평균 사이의 관계 보여주는 지표. MACD의 지수 이동평균을 시그널이라고 부른다. MACD = {(12일 지수이동평균 - 26일 지수이동평균) / 26일 지수이동평균} × 100

     MACD가 0선 아래에서 시그널 라인 뚫고 올라갈 때 대세 상승 알리는 신호로 분석

     MACD가 음에서 0선 돌파해 양으로 변할 때 완전한 상승추세로의 전환

     MACD가 시그널 라인 깨고 내려갈 때 하락 알리는 신호로 분석

     MACD가 양에서 0선을 깨고 음으로 변하면 하락추세로의 전환

  ⓘ 스토캐스틱 기법(Stocastics) : 현재의 주가가 설정된 과거의 고점과 저점 비교해 어떤 위치에 있는지를 % 개념으로 표시. 

     100에 근접할 경우 상대적으로 많이 상승

     0에 근접할수록 낮은 상태