듀레이션 2

백열두 번째. 동행종합지수와 듀레이션

동행종합지수 개별 경제지표로는 파악하기 어려운 국민경제의 총체적인 경기 수준을 파악하기 위해 경기종합지수를 작성한다. 경기종합지수는 선행종합지수, 동행종합지수, 후행종합지수 3개가 작성되고 있으며, 기준 연도 수치가 100이 되도록 산출하고 있다. 동행종합지수는 공급 측면의 광공업생산지수, 도소매업을 제외한 서비스업 생산지수, 실질가격 기준 수입액, 비 농림어업취업자 수 등과 수요 측면의 소매판매액지수, 내수 출하지수, 건설기성액 등과 같이 경기순환이 함께 변동하는 개별지표를 가공 · 종합해 만든 지수로 현재 경기 상황의 판단에 이용된다. * 선행종합지수 : 건설수주, 재고순환, 소비자기대지수 등의 지표처럼 실제 경기순환에 앞서 변동하는 개별지표를 가공 · 종합하여 만든 지수로 향후 경기변동의 단기 예측..

예순세 번째. 금리스왑

금리스왑(IRS; Interest Rate Swaps) 금리변동위험 헤지 및 차입비용 절감 등을 위해 거래당사자 간에 원금 교환 없이 정기적(3개월)으로 변동금리(91일물 CD금리)와 고정금리(IRS 금리)를 교환하는 거래를 말한다. 이때 고정금리를 지급하는 대신 변동금리를 수취하는 거래를 금리스왑 pay 거래라 한다. 반대로 고정금리를 수취하는 대신 변동금리를 지급하는 거래를 금리스왑 receive 거래라 한다. 거래단위와 만기는 제한이 없지만 통상 100억 원, 만기 1~5년 거래가 주를 이룬다. 일반적으로 금리스왑은 고정금리부 자산과 고정금리부 부채의 듀레이션이 불일치함에 따라 발생하는 금리변동위험을 헤지하는 데 이용된다. 예를 들어 고정금리부 자산이 고정금리부 부채보다 많은 경우 고정금리부 부채를..

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