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변동금리 변동금리는 시장금리를 반영해 주기별로 약정금리가 변하는 금리를 의미한다. 고정금리란 최초 약정한 금리가 만기 때까지 그대로 유지되는 금리를 말한다. 예를 들어 만기 1년, 약정금리는 4% 고정금리라면 약정기간 1년 동안 시장금리가 어떻게 변하더라도 해당 약정금리는 4%다. 만기 1년, 변동 주기 3개월, 약정금리는 CD금리+0.5%(또는 50bp)의 변동금리라면 3개월에 한 번씩 변동된 CD금리에 연동해 약정금리가 변하게 된다. 예를 들어 CD금리가 최초 약정 시 3.0%, 약정 3개월 후 3.2%, 6개월 후 3.5%, 9개월 후 4.0%라면 약정금리는 최초 약정 시 3.5%, 약정 3개월 후 3.7%, 6개월 후 4.0%, 9개월 후 4.5%가 된다. 자금 차입자 입장에서는 앞으로 시장금리가..

금리스왑(IRS; Interest Rate Swaps) 금리변동위험 헤지 및 차입비용 절감 등을 위해 거래당사자 간에 원금 교환 없이 정기적(3개월)으로 변동금리(91일물 CD금리)와 고정금리(IRS 금리)를 교환하는 거래를 말한다. 이때 고정금리를 지급하는 대신 변동금리를 수취하는 거래를 금리스왑 pay 거래라 한다. 반대로 고정금리를 수취하는 대신 변동금리를 지급하는 거래를 금리스왑 receive 거래라 한다. 거래단위와 만기는 제한이 없지만 통상 100억 원, 만기 1~5년 거래가 주를 이룬다. 일반적으로 금리스왑은 고정금리부 자산과 고정금리부 부채의 듀레이션이 불일치함에 따라 발생하는 금리변동위험을 헤지하는 데 이용된다. 예를 들어 고정금리부 자산이 고정금리부 부채보다 많은 경우 고정금리부 부채를..

고정금리 최초 약정한 금리가 만기 때까지 그대로 유지되는 금리를 의미한다. 변동금리란 일정 주기별로 시장금리를 반영해 약정금리가 변동하는 금리를 의미한다. 예를 들어 만기 1년 약정금리는 4%의 고정금리라면 약정기간 1년 동안 시장 금리가 어떻게 변하더라도 해당 약정금리는 4%이다. 반면 1년, 변동 주기 3개월, 약정금리는 CD금리+0.5%(또는 50bp)의 변동금리라면 3개월에 한 번씩 변동된 CD금리에 연동하여 약정 금리가 변하게 된다. 예를 들어 CD금리가 최초 약정 시 3.0%, 약정 3개월 후 3.2%, 6개월 후 3.5%, 9개월 후 4.0%라면 약정금리는 최초 약정 시 3.5%, 약정 3개월 후 3.7%, 6개월 후 4.0%, 9개월 후 4.5%가 된다. 자금 차입자 입장에서는 앞으로 시장..