기본적 분석(PER, PBR, ROE, ROA, EPS)

1. PER (Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)

PER은 현재 주가가 기업의 주당 순이익에 비해 몇 배나 되는지를 나타내는 지표다.

간단히 말해, "이 기업의 주가가 벌어들이는 돈에 비해 비싼가, 싼가?"를 알려주는 지표다.

계산 방법: PER = 현재 주가 / 주당 순이익 (EPS)
- PER이 낮을수록: 주가에 비해 기업이 벌어들이는 이익이 많다는 의미로, 저평가되어 있을 가능성이 있다.
- PER이 높을수록: 주가에 비해 기업이 벌어들이는 이익이 적다는 의미로, 고평가되어 있을 가능성이 있다.

※ 주의: PER은 산업군별로 적정 수준이 다를 수 있다. 예를 들어, 성장 산업의 기업들은 미래 성장 기대감 때문에 PER이 높게 형성되는 경향이 있다.

PBR은 현재 주가가 기업의 주당 순자산(장부 가치)에 비해 몇 배나 되는지를 나타내는 지표다.

즉, "기업의 자산을 기준으로 봤을 때 주가가 비싼가, 싼가?"를 보여준다.

계산 방법: PBR = 현재 주가 / 주당 순자산 (BPS)
- PBR이 1보다 낮을수록: 현재 주가가 기업의 자산 가치보다 낮다는 의미로, 저평가되어 있을 가능성이 있다. (자산을 다 팔아도 현재 시가총액보다 돈이 더 많이 남는다는 뜻)
- PBR이 1보다 높을수록: 현재 주가가 기업의 자산 가치보다 높다는 의미로, 고평가되어 있을 수 있다.

※ 주의: PBR은 유형 자산이 많은 제조업이나 금융업에서 유용하게 사용될 수 있다. 무형 자산의 가치가 큰 IT 기업 등에는 적용하기 어려울 수 있다.

ROE는 기업이 자기자본을 활용하여 얼마나 효율적으로 이익을 창출했는지를 나타내는 지표다.

"내가 투자한 돈으로 기업이 얼마나 돈을 잘 벌었는가?"를 보여주는 지표라고 생각하면 된다.

계산 방법: ROE = (당기순이익 / 자기자본) × 100
- ROE가 높을수록: 기업이 자기자본을 효율적으로 사용하여 높은 이익을 내고 있다는 의미로, 투자 매력이 높다고 볼 수 있다.

※ 주의: ROE는 기업의 성장성과 수익성을 판단하는 데 중요한 지표이지만, 부채를 많이 사용하여 ROE가 높게 나오는 경우도 있으니 다른 재무 지표와 함께 살펴보는 것이 중요하다.

ROA는 기업이 총자산을 활용하여 얼마나 효율적으로 이익을 창출했는지를 나타내는 지표다.

"기업이 가지고 있는 모든 자산(내 돈 + 빌린 돈)으로 얼마나 돈을 잘 벌었는가?"를 보여준다.

계산 방법: ROA = (당기순이익 / 총자산) × 100
- ROA가 높을수록: 기업이 모든 자산을 효율적으로 사용하여 높은 이익을 내고 있다는 의미로, 재무 건전성이 좋다고 판단할 수 있습니다.

※ 주의: ROE가 자기자본의 효율성을 본다면, ROA는 기업 전체 자산의 효율성을 보여준다. 두 지표를 함께 비교하여 기업의 재무 상태를 종합적으로 판단하는 것이 좋다.

EPS는 기업이 1주당 얼마의 순이익을 창출했는지를 나타내는 지표다.

주주 한 사람에게 돌아가는 이익의 크기라고 생각하면 된다.

(PER을 계산하는 데도 사용되는 아주 중요한 지표)

계산 방법: EPS = 당기순이익 / 발행 주식 총수
- EPS가 높을수록: 기업이 1주당 더 많은 이익을 내고 있다는 의미로, 기업의 수익성이 좋다고 볼 수 있다.
- EPS가 꾸준히 증가하는 기업: 이익 성장성이 좋다고 판단할 수 있다.

※주의: 액면분할이나 유상증자 등으로 발행 주식 수가 변하면 EPS도 변동할 수 있으므로, 과거 추이를 비교할 때는 이러한 점을 고려해야 한다.