금리스왑(IRS; Interest Rate Swaps) 금리변동위험 헤지 및 차입비용 절감 등을 위해 거래당사자 간에 원금 교환 없이 정기적(3개월)으로 변동금리(91일물 CD금리)와 고정금리(IRS 금리)를 교환하는 거래를 말한다. 이때 고정금리를 지급하는 대신 변동금리를 수취하는 거래를 금리스왑 pay 거래라 한다. 반대로 고정금리를 수취하는 대신 변동금리를 지급하는 거래를 금리스왑 receive 거래라 한다. 거래단위와 만기는 제한이 없지만 통상 100억 원, 만기 1~5년 거래가 주를 이룬다. 일반적으로 금리스왑은 고정금리부 자산과 고정금리부 부채의 듀레이션이 불일치함에 따라 발생하는 금리변동위험을 헤지하는 데 이용된다. 예를 들어 고정금리부 자산이 고정금리부 부채보다 많은 경우 고정금리부 부채를..