금리평가이론 완전한 금융시장에서 즉, 국경 간 자본이동에 규제가 없고 거래비용이나 세금 등을 고려하지 않는 경우, 2개국 간의 금리 격차는 선물환 프리미엄(또는 스왑레이트)과 같다는 이론이다. 예를 들어 1억 원을 가진 우리나라의 투자자가 1년간 미국 또는 우리나라의 채권에 투자한다고 하자. 이 경우 완전한 금융시장에서는 1년 후 투자자가 받는 원리 금액은 한국에 투자한 것이든 미국에 투자한 것이든 같아야 하는데, 이는 다음 식과 같이 표시할 수 있다. ￦1억(1+i) = (￦1억/S)(1+ⓘ)F → (F-S)/S = (i-ⓘ) i: 한국 1년물 채권금리 │ ⓘ: 미국 1년물 채권금리 │ S: 현물환율 │ F: 1년 만기 선물환율 즉, 완전한 금융시장에서 양국 간 금리차는 현물환율(S)과 선물환율(F) ..
