✔ 트럼프
강경한 관세맨
환율 급등 → 차익 실현
✔ 엔비디아
강한 실적 + 높은 AI칩 수요
블룸버그 "실적 좋았지만, 대단하지 않았다"
매출총이익률 가이던스 하락 75% → 73.5%(이번 분기) → 71%(다음분기 예상)
회사의 수익성을 나타내는 주요 지표인 매출총이익률 역시 소폭 하락하고 있다. 이날 발표된 엔비디아의 4분기 조정 매출총이익율(마진)은 73.5%로 시장의 예상치에 부합했다. 엔비디아는 1분기 조정 매출총이익률은 71%로 예상했는데 이는 시장의 예상치에는 기대에 못 미치는 수치다. 한때 엔비디아의 매출총이익률은 78%에 달했지만 서서히 줄어드는 모양새다.
이와 관련 시장에서는 엔비디아가 더 복잡하고 어려운 제품을 설계하면서 매출 원가가 늘어나고 이익이 줄어드는 것이 아니냐는 우려를 하고 있다. 크레스 CFO는 현재 매출총이익율이 70% 초반이지만 블랙웰 생산라인이 완전 가동되면서 연말까지 70% 중반까지 회복될 것이라고 밝혔다.
✔ 배당
배당선진화 정책으로 배당기준일 28일로 변경
배당락으로 인해 금융 · 자동차 · 통신 하락
☞ 시총 10위 기업 중 4개 하락; SK하이닉스 / 현대차 / NAVER / KB금융
✔ 국회
상법개정안 상정 보류
반도체특별법 야당 패스트트랙 지정 추진(But, 주 52시간 예외 적용은 제외)
잦아지는 수급의 이동
화장품 / HLB / 태양광 / 엔터 및 콘텐츠 / 미용기기 / 전고체
방위 산업
▶ 영국
GDP 국방비 비중 ↑ (2.3% → 3%)
키어 스타머 영국 총리가 국내총생산(GDP)의 2.3% 수준인 국방비 지출 비중을 2.5%로 확대하겠다고 밝혔다.
그는 군사적 성격을 띠는 정보기관 예산까지 고려하면 2027년 영국 국방비는 GDP의 2.6%가 된다고 했다. 나아가 총선 이후 차기 의회에서는 GDP의 3%까지 국방비를 확대하겠다는 입장이다.
▶ 독일
방산에 300조 특별 기금
독일 총선에 승리한 기독민주당(CDU)도 천문학적 규모의 방위비 추가 확보에 나섰다.
프리드리히 메르츠 CDU 대표와 현 집권당인 사회민주당(SPD)이 2000억유로(300조원) 규모의 특별방위비 편성을 논의하고 있다고 블룸버그통신은 보도했다.
▶ 프랑스
GDP 국방비 2030년까지 2배
1월31일(현지시간) 로이터 통신에 따르면 프랑스 외교부는 이날 “프랑스는 이미 국내총생산(GDP)의 2% 이상을 국방비로 지출하고 있는 23개 나토 회원국 중 하나”라며 “오는 2030년까지 국방비 지출을 두 배로 늘릴 예정”이라고 밝혔다. 이는 전날 마코 루비오 미국 국무부 장관이 “프랑스의 국방력이 뒤쳐져 있다”고 지적한 것에 대한 반박으로 풀이된다.
방위산업 밸류체인
반도체
✔ 엔비디아가 견고하다면?
SK하이닉스(HBM) 수요 증가
✔ 엔비디아와 치열하다면?
AI 개발 경쟁 → 대중화
AI
✔ 오픈 AI 샘 알트먼
✔ 메타 : AI SW
✔ 중국 AI에 6년 동안 2,000조 투자
TODAY
관세무풍(엔터, 조선, 방산 등) / AI / 양자 / 바이오 …
풍력 밸류체인
부품 및 기자재 / 터빈 / 발전
디벨로퍼 (SK에코플랜트 / 한화)
터빈 (두산에너빌리티 / 유니슨 / 효성중공업)
윈드타워 (씨에스윈드 / Win&P / 동국S&C)
베어링 (씨에스베어링 _ 씨에스윈드 자회사)
해상풍력 하부구조물 (SK오션플랜트 / 세아제강지주 _ 영국 자회사 세아윈드)
단조부품 (태웅)
해상케이블 (LS / KT서브마린)
해저 케이블 밸류체인
LS / LS마린솔루션 / LS에코에너지 / 가온전전 / 일진전기 / KBI메탈 / 대한전선 / 한국선재
출처
[투자뉴스7] 엔비디아 "공급 과잉 가능성" 하드웨어→SW로 투심 이동? 메타·오픈AI 관련주 압축 전략! / 머니투데이방송 (증시, 증권)
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